Понятие и назначение рынка драгоценных металлов. Рынок драгоценных металлов мосбиржи. Нормативные документы регламентирующие работу рынка драгоценных металлов в России

Рынок драгоценных металлов

Общая информация

• Поставочные биржевые торги драгоценными металлами (золото, серебро) совершаются на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской Биржи с 21 октября 2013 года.
• НКО НКЦ (АО) выполняет функции центрального контрагента, осуществляет клиринг и расчеты по всем совершенным биржевым сделкам с золотом и серебром.
• Поставка драгоценных металлов осуществляется в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга, открытые в НКЦ (местом поставки для целей совершения неторговых операций с обеспечением в драгоценных металлах считается г. Москва).
• Участникам клиринга – кредитным организациям доступны опциональные услуги: операции со слитками золота и серебра в хранилище НКЦ (внесение/снятие слитков с отражением по металлическим счетам участников), а также использование в качестве обеспечения обезличенные драгоценные металлы, находящиеся на металлических счетах участников у иностранных контрагентов в следующих локациях: г. Лондон (Великобритания), г. Цюрих (Швейцария).

Параметры торгуемых инструментов

• Сделки на биржевых торгах заключаются в российских рублях за грамм драгоценного металла.
• Время торгов – с 10:00 до 23:50 МСК в системном режиме с расчетами TOM (завтра). Участники торгов могут заключать адресные сделки (внесистемный режим) с расчетами TOD (сегодня), SPT (послезавтра) или с произвольной датой исполнения обязательств (LTV) сроком от Т+3 до 184 дней.
• В основном и внесистемных режимах участникам торгов доступны биржевые сделки своп: TODTOM (сегодня / завтра), TOMSPT (завтра / послезавтра), а также своп контракты со сроками исполнения завтра / 1 неделя (TOM1W), 1 месяц (TOM1M), 6 месяцев (TOM6M).
• Подробнее об инструментах, режимах и расписании торгов.

Риск-менеджмент

• Торги проводятся по существующей технологии с частичным обеспечением и возможностью использования единого обеспечения (единый лимит) в рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах при заключении любых сделок на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов (с иностранной валютой или драгоценными металлами) в разрезе расчетных кодов участников.
• Подробнее о риск-менеджменте на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов.

Материалы

Контактная информация

По всем вопросам, связанным с подключением к торгам, совершением сделок и неторговых операций на биржевом рынке драгоценных металлов просьба обращаться в Департамент товарного рынка Московской Биржи по телефону: +7 (495) 363-32-32, доб. 5391

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Российский рынок драгоценных металлов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Чертков А.С.

В статье описываются история становления, структура и объем российского рынка драгоценных металлов .The Russia ‘s market of precious metals , its history, structure and scope are given in this article.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Чертков А.С.

Текст научной работы на тему «Российский рынок драгоценных металлов»

В статье описываются история становления, структура и объем российского рынка драгоценных металлов.

Ключевые слова: драгоценные металлы, золото, серебро, Россия, золотодобывающие компании

Российский рынок драгоценных металлов

кандидат исторических наук,

главный редактор журнала «Алмазы и золото России», Москва

Впервые понятие – российский «рынок драгоценных металлов и драгоценных камней» – было введено в правовой оборот Указом президента РФ №2148 «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней» от 16 декабря 1993 г. До этого времени в Советском Союзе и в первые два года существования России как самостоятельного государства (1991-1992 г.) добыча и обращение золота оставались государственной прерогативой: золотодобыча финансировалась из государственного бюджета, государство было единственным покупателем, продавцом и экспортером золота, регулировало размер и условия оплаты труда золотодобытчиков, монопольно устанавливало цены на золото.

Сохранение государственной монополии на добычу и обращение драгоценных металлов в условиях усиливающихся центробежных тенденций, ввергнувших страну в экономический коллапс, неминуемо привело в 1991 г. к кризису и в золотодобывающей отрасли. Сложившаяся система экономических отношений в отрасли не могла развиваться без финансовых дотаций государства, которое на тот период фактически оказалось банкротом, отказавшись и от финансирования золотодобычи. Золотой запас государства в 1991 г. (240 т),

1992 г. (210 т) оказался самым низким за всю историю золотодобычи в России и в бывшем СССР.

Кризис в золотодобывающей промышленности России (с 1991 по 1996 гг.) потребовал глубоких институциональных преобразований. Наряду с реформированием институтов государства, управляющих отраслью драгоценных металлов, таких, как Министерство финансов РФ, Центральный банк России, «Роскомдрагмет» (Гохран РФ), надлежало создать правовую базу для развития рыночных отношений1.

Среди институциональных изменений тех лет необходимо отметить главные новшества, впервые внедренные в постсоветской экономике на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней:

– коммерческие банки стали полноправными участниками рынка, для чего они должны были обзавестись лицензией на проведение операций с драгоценными металлами;

– государство отменило монополию на авансирование золотодобычи, хотя и сохранило за собой преимущественное право покупки драгоценного металла;

– золотодобытчики получили право самостоятельно распоряжаться остатками золота (после обязательного расчета с государством и авансирующими добычу коммерческими организациями).

Тем самым в 1990-х годах в России был создан институт собственников драгоценных металлов и драгоценных камней на принципиально иной – рыночной – основе. Однако о полной либерализации рынка драгоценных металлов и драгоценных камней – наиболее эффективной системе экономических отношений между агентами данной отрасли – говорить не приходится.

Российская практика отрасли драгоценных металлов показывает, что создание правовых основ рыночных отношений

1 Решающее воздействие на внедрение элементов цивилизованного рынка в отрасли оказали Постановление правительства РФ № 279 от 30 апреля 1992 г. «О расчетных и отпускных ценах на драгоценные металлы, алмазы и драгоценные камни», Указ президента РФ № 2148 от 16 декабря 1993 г. «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней», Постановление правительства РФ № 1157 от 25 ноября 1995 г. «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации».

еще не гарантирует появления необходимых институтов рынка. В Указе президента РФ № 899 от 05.09.1995 г. «О выпуске государственных ценных бумаг, обеспеченных золотом» и в постановлении правительства РФ № 1157 от 25.11.1995 г. «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации» дважды указывалось на необходимость введения биржевой торговли золотом. Российские ученые и специалисты еще в 1991 г. обосновывали необходимость иметь в России биржу драгоценных металлов2. Однако и по сей день её у нас нет.

Главной причиной, сдерживающей появление биржи драгоценных металлов в России, следует считать экономическую, а именно – неликвидность золота на внутреннем рынке, обусловленную сложностью ценообразования и уплаты налога на добавленную стоимость.

Закупочные цены на золото в слитках или в порошке, сдаваемое в государственный запас предприятиями и организациями независимо от ведомственной подчиненности и формы собственности, устанавливаются исходя из расчета мирового уровня цен в долларах США и рыночного курса доллара. Цены на российское золото фиксируются не ежедневно, как на сводном международном рынке, а на первое число каждого месяца. Умножение усредненной лондонской цены за предшествующий месяц на курс доллара, установленный ЦБ РФ в последний день перед назначением закупочной цены на предстоящий месяц, дает цену, по которой государство покупает золото. На неё ориентируются все участники рынка золота в России (рисунок). Установленные таким образом цены на золото, остающиеся по сути своей полугосударственными, мало чем отличаются от уровня мировых цен (колебание допускается лишь за счет изменения курса рубля за месяц).

Более того, к этим ценам плюсуется налог на добавленную стоимость (в среднем 18-20%). После этого коммерческим банкам, основным игрокам рынка золота, осуществлять

2 Драгоценные металлы и драгоценные камни. – 1994. – № 5. – С. 8. Создание российской биржи драгоценных металлов способствовало бы обеспечению условий для совершения торговых операций стандартными слитками золота в форме гласных публичных торгов, а также стимулировало бы развитие фьючерсной торговли ценными бумагами, привязанными к золоту.

!2в0.0 1170.Й 1060.4 930 Й 900 0 611.0′ 721.2 831 4 541 Й 451 9

Рынок драгоценных металлов. Понятие. Динамика. Роль

Основным нормативным документом по работе на рынке драгоценных металлов является Федеральный Закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», вступивший в

Рынок драгоценных металлов. Понятие. Динамика. Роль

Другие курсовые по предмету

Министерство образования и науки Российской Федерации

СЫКТЫВКАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра Банковского дела

Допустить к защите

Зав. каф. Банковского дела

__________________ Алексеева В.Д.

«_______»_____________ 2007 г.

РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ.

ПОНЯТИЕ. ДИНАМИКА. РОЛЬ.

К.э.н., доцент – Алексеева В.Д.

Студент 425 группы

1. Классификация финансового рынка и его составляющего рынка драгоценных металлов
2. Общая характеристика финансового рынка
3. РДМ как составляющая финансового рынка
4. Функции РДМ
5. Правовые акты, регламентирующие деятельность РДМ в РФ
6. Экономическая составляющая функционирования РДМ
7. Динамика цен на РДМ
8. Роль РДМ в экономике РФ
9. «Либерализация РДМК в России: состояние и перспективы»

В данной работе мной было изучена информация касающаяся рынка драгоценных металлов его понятие, функции, роль в экономике, а так же в каком состоянии находится РДМ в Российской Федерации.

Выбранная мной тема является актуальной, потому что, рынок драгоценных металлов очень больная тема для нашей страны. При том, что на территории нашего государства имеются огромные залежи сырья, деятельность в данной сфере является малорентабельной, а в отдельных случаях убыточной. В основном это связано с недоработанной законодательной базой, с очень сложной системой контроля, которая мало того, что не оправдывает себя, так еще и наносит ущерб интересам страны в данной сфере.

Цель данной курсовой работы определиться в понятии «Рынок драгоценных металлов», что он из себя представляет. Изучить текущее состояние рынка драгоценных металлов в Российской Федерации, сделать выводы, выяснить будущие перспективы его развития.

Для реализации данной цели решены следующие задачи:

• Раскрыто понятие «Рынок драгоценных металлов»
• Раскрыты функции РДМ
• Изучены правовые акты действующие в РФ, касающиеся РДМ
• Проанализирована ситуация на РДМ за период 1992-2007 и что конкретно предпринимало правительство для его поддержания и развития
• Проанализирована динамика цен на драгоценные металлы с 1992 по 2006гг

Объектом исследования являлся рынок драгоценных металлов РФ.

Информационно-аналитической базой данного исследования послужили нормативно-правовые акты, данные статистических отчетов, результаты исследований отечественных и зарубежных авторов по вопросам функционирования и перспективы развития РДМ в РФ.

Глава 1. Классификация финансового рынка и его составляющего рынка драгоценных металлов.

1.1 Общая характеристика финансового рынка

Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Это обусловлено разным характером финансовых ресурсов, обслуживающих основной и оборотный капитал. На дененжном рынке обращаются средства, обеспечивающие движение краткосрочных ссуд. На рынке капиталов же происходит движение долгосрочных накоплений.

Внутри финансового рынка функционирует фондовый рынок. На нем объектом торговли выступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Но ценные бумаги обслуживают лишь часть движения финансовых ресурсов (кроме них существуют еще внутрифирменные и межфирменные кредиты, прямые банковские ссуды и т.п.).

Таким образом, финансовый рынок состоит из двух частей- денежного рынка и рынка капиталов. Входящий же в его состав фондовый рынок является сегментом обоих этих рынков. Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям. Посредством финансового рынка может осуществляться перелив финансовых ресурсов из одних секторов экономики в другие. Всего выделяют 4 сектора: домохозяйства, коммерческие фирмы, государственный сектор и финансовые посредники. Большая часть капитала домашних хозяйств формируется за счет собственных средств. Именно здесь образуется основной избыток финансовых средств, направляемый на финансирование коммерческих фирм, государства и размещается в финансовых институтах (инвестиционные фонды, банки и т.д.). Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает крупнейший сектор государство. Оно является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке, но также выступает как крупнейший кредитор домохозяйств, коммерческих фирм и финансовых посредников. Имеет место и внутрисекторное движение средств. Однако эти денежные потоки “взаимопогашаются”, т.к. в конечном итоге сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (финансовым обязательствам).

Характерной чертой развития рыночных отношений является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев.

Современный финансовый рынок представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Звено – это рынок определённой группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового рынка относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов.

1.2 РДМ как составляющая финансового рынка.

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

• рынок золота
• рынок серебра
• рынок платины
• рынок палладия
• рынок изделий из драг. металлов
• рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

Его можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты , облигации, фьючерсы.

Как системное явление рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.

С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.

• С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок…
• С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.

К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:

– они предназначены для промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);

– они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.

Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка до 1968 года, когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.

Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла (location). Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио.

Крупнейший мировой центр по торговле золотом – Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с поставкой в Лондоне

Золото выступает: в качестве валютного актива, выполняющего ряд функций денег; в качестве обычного товара, со своей себестоимостью производства, подверженного законам спроса и предложения, а также спекуляции.

Наибольший объем торговли драгоценными металлами наблюдается на международном межбанковском рынке золота.

Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций. Рассмотрим некоторые операции с драгоценными металлами.

1) Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, то есть с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла называются сделки «аутрайт» (outright – «неправильные сделки»).

Цена «спот Локо-Лондон» служит базой для расчетов цен, лежащих в основе всех прочих сделок.

Стандартный объем сделки в золоте на условиях спот на международном рынке – 5 тыс. тройских унций, или 155 кг; в серебре – 100 тыс. тройских унций (называется один ЛЭК, 50 тыс. тройских унций – полЛЭКа), или около 3 тонн; в платине – 1000 тройских унций. Поведение каждого банка на рынке обусловлено, прежде всего, его клиентской базой, то есть наличием или отсутствием у него клиентских заказов на покупку-продажу драгоценных металлов.

Источники:

http://www.moex.com/preciousmetals/
http://cyberleninka.ru/article/n/rossiyskiy-rynok-dragotsennyh-metallov
http://www.studsell.com/view/154939/